Trading con Sistemas Automáticos

23 enero, 2012

Una cartera excepcional

Archivado en: Sistemas — Etiquetas: , , , , , , — Horace @ 12:55 PM

 

Estos días he estado trabajando en analizar en detalle el grado de complementariedad de los dos sistemas que he presentado últimamente en el blog en este post y en este otro post un poco más antiguo.

He de reconocer que abordé el trabajo con cierto escepticismo porque es difícil encontrar un grado de complementariedad muy bajo que permita tener dos grandes sistemas, como son estos, en la misma cartera sin aumentar mucho el riesgo.

Al final el resultado, en mi opinión, ha valido la pena.

La cartera está compuesta por un contrato de cada uno de los dos sistemas y no se aplica ningún tipo de estrategia de money management. Es decir, se opera durante toda la vida de la cartera con dos contratos de Dax.

Desde el punto de vista de factibilidad de los números el planteamiento ha sido simple. Se han usado operaciones de reales cuando se han tenido y operaciones de backtest (costes reales de operación) cuando no. Uno de los sistemas tiene algo más de historia real auditada que el otro como saben. Para la evaluación de los costes reales de operación he usado los tres que existen que son las comisiones del broker, los deslizamientos y las cuotas de alquiler que hay que pagar a los desarrolladores. Las comisiones del broker y las cuotas de alquiler son las que son así que mucho que contar no hay (ahora pondré todos los números). Cuando ha habido que aplicar deslizamientos (con las operaciones de backtest -que además son mayoría porque como verán el histórico que presento es amplísimo-) se han calculado con base en los deslizamientos reales que se están obteniendo en estos mismos sistemas y en otros semejantes en el mismo broker y con semejantes volúmenes. Así que como verán he intentando hacer el planteamiento lo más realista posible en cuanto a costes. En concreto he usado los siguientes números para esta cartera:

  • Comisiones aplicables: 24€ por contrato y ronda completa.
  • Deslizamientos: en cada sistema es distinto, en uno se usan 35.3€ por contrato y ronda completa y en el otro se usan 34.5€
  • Cuotas de alquiler: se aplican en total 370€ por mes. Es decir, en la curva de equity y en todos los números se consideran dos operaciones más el último día del mes que en total suman ese importe como si fueran operaciones perdedoras.

De tal manera que, como se puede ver, los sistemas están MUY penalizados para acercarnos más a los números reales. En concreto, y por resumir, la cartera “en bruto” está “pagando” alrededor de 2.100€ al mes en concepto de coste de operación (comisiones, deslizamientos y alquileres). Los números que presentaré son, como digo, después de todo ese coste.

Dado que no tengo exactamente el mismo histórico para los dos sistemas, para que el análisis no se vea descompensado por la entrada y desconexión de un sistema antes que otro, he optado por utilizar la zona común a ambos que va desde 21-ene-1997 hasta el 16-nov-2011. Hay en total casi 15 años de historia y más de 5700 operaciones así que tenemos unos resultados estadísticamente muy significativos.

Veamos primero un resumen rápido de cada uno de los sistemas por separado.

 

Sistema 1 (saldo inicial 35.000€):

 

 

Como verán da un profit factor de 1.43, un máximo DD de unos -16.000€ (que acabó en junio de 2002), una pérdida media de -561€ y un DD medio de -2,274€ (no viene en la foto). El beneficio neto es de 509.000€ aprox y por tanto el retorno sobre DD sale aproximadamente 139 (calculado con los ratios porcentuales -1,454/10.45-).

Desde luego que los números son excepcionales en si mismos. Veamos ahora el otro sistema:

 

Sistema 2 (saldo inicial 35.000€):

 

 

En este caso da un profit factor de 1.63, un máximo DD de unos -17.000€ (que acabó en mayo de 2001), una pérdida media de -553€ y un DD medio de -3,474€ (no viene en la foto). El beneficio neto es de 522.000€ aprox y por tanto el retorno sobre DD sale aproximadamente 79.

Como se puede ver son dos sistemas bastante interesantes que difieren poco en algunas cosas y un poco más en otras (profit factor por ejemplo). Es por este motivo que encaré el análisis conjunto con cierto escepticismo. Sin embargo me decidí a hacerlo por esas diferencias y también porque conozco el enfoque de ambos y es distinto totalmente. Hasta tal punto que uno de ellos es intradiario puro y el otro no.

Veamos ahora que sale cuando los combinamos los dos en una cartera.

 

Cartera conjunta de S1+S2, un contrato de cada uno (saldo inicial 35.000€ en total):

 

 

El resultado es, en mi opinión, bastante bueno. Fíjense:

Combinar los dos sistemas consigue, obviamente, sumar los beneficios y por tanto doblar prácticamente los resultados ya que ambos sistemas dan en esta muestra prácticamente los mismos beneficios por separado. Ahora pasamos a ganar algo más de 1MM€

Sin embargo, el DD máximo histórico no se dobla. Muy lejos de llegar a ese número que cabría esperar, se queda en algo más de 22.000€ y muy atrás en el pasado en marzo del 99. Pero lo que es más importante es que la operación perdedora media se queda prácticamente donde estaba en algo menos de 560€. Tampoco se incrementa la máxima operación perdedora ni tampoco el DD medio (más importante si cabe) que se queda en -3,158€

De tal manera que, como se ve, combinar los dos sistemas tiene enormes beneficios porque dobla el beneficio sin incrementar (e incluso disminuyendo en la mayoría de sus visiones) el riesgo.

Y no olvidemos que todos estos números están fortísimamente penalizados respecto de los números teóricos que dan los sistemas y que en la práctica son imposibles de conseguir.

El capital que he destinado a la cartera es absolutamente discrecional, no he hecho ningún análisis para calcularlo porque es muy dependiente del riesgo que cada cual quiera o pueda asumir.

Con 35.000€ (que es el doble de las garantías exigidas por el broker) esta cartera dará un DD medio sobre el capital inicial de algo más de un 9% lo cual puede ser enormemente alto para algunas personas. La operación perdedora media (que como se ve ocurre muy a menudo porque la cartera acierta +37% de las veces) tendría un impacto sobre el capital inicial de un -1.6% que también puede ser mucho o poco según la persona. Yo personalmente SI operaría esta cartera con ese capital, pero no todo el mundo opina igual porque desde luego que la volatilidad no es pequeña. Fíjense en los gráficos y números de algunos años:

 

Año 2007 (partiendo de 35.000€):

 

 

Año 2008 (partiendo de 35.000€):

 

 

Año 2009 (partiendo de 35.000€):

 

 

Año 2010 (partiendo de 35.000€):

 

 

Año 2011 –hasta 16 de noviembre- (partiendo de 35.000€):

 


 

Como verán ningún año se libra de un parón de un par de meses o más. Tampoco nos libramos ningún año de un DD de más del 10.000€ (hasta 14.000€ de hecho). Pero claro, ningún año se cierra habiendo hecho menos del doble del capital en beneficios. En este tipo de inversiones hay que quedarse para poder pasar las malas rachas.

Créanme que encontrar este tipo de sistemas y que además combinen muy bien, es extraordinariamente difícil. Si además uno añade que tiene la certeza de que los desarrolladores han hecho un trabajo sincero y honesto pues miel sobre hojuelas. Ahora solo queda esperar a que pase el tiempo y nos vaya dando la razón. De momento este mes de enero estos dos sistemas llevan algo más de 2,200€ de beneficios netos en cuenta.

Espero que hayan disfrutado del análisis y no se hayan aburrido a mitad de camino. J

 

Saludos y suerte en el trading,

 

Horace

 

 

 

 

16 enero, 2012

Otro nuevo sistema para el Dax

Archivado en: Sistemas — Etiquetas: , , , , — Horace @ 4:20 PM

La verdad es que estos últimos meses están siendo prolíficos en grandes descubrimientos.

Hace no mucho publicaba un nuevo sistema que, en mi opinión, es de lo mejorcito que circula por ahí en sistemas automáticos para el Dax.

Pues bien, algo después de eso se puso con contacto conmigo otro desarrollador de sistemas con ideas interesantes. Tras algunas charlas e emails, ambos llegamos a la conclusión de que valía la pena conocernos. Así lo hicimos y estuvimos mirando juntos las ideas y resultados de sus sistemas.

Desde entonces hasta ahora, la situación ha evolucionado algo y ya se pueden operar los sistemas de manera automática como el resto. He de reconocer que me han sorprendido los resultados de manera notable.

Aunque es cierto que aún no tenemos resultados reales y eso condiciona un poco los números, el haber conocido a Luis, haber visto en detalle como se han construido los sistemas, los principios que se han aplicado y la metodología que se ha usado para desarrollarlos, me da bastante confianza. Si no fuera así les garantizo que no postearía aquí nada sobre esto sistemas o cualquier otro que simplemente “tenga buena pinta”. Podré luego equivocarme, pero el análisis de fiabilidad está hecho y, en mi opinión, aprobado con nota.

Estamos hablando siempre de resultados descontando comisiones y deslizamientos. Vean que números más convincentes:

Como se ve las estadísticas desde luego que son contundentes. Fíjense que, en promedio, todos los meses del año son ganadores. Esto no quiere decir todos los meses se gane (de hecho se pierde casi el 30% de ellos), pero en promedio no hay ningún mes pierda más que gana:

Sorprenden los meses de febrero, octubre, junio y diciembre porque ha ganado en el pasado la gran mayoría de ellos (febrero 73% y el resto más del 80%).

¿Qué hace el sistema? Pues bien, en palabras del desarrollador podríamos resumirlo así:

“Sistema que opera sobre el futuro del DAX y que está basado en la filosofía ORB (Open Range Breakout). Por tanto, se trata de un sistema que busca sumarse a la tendencia intradía principal. Es un sistema que sólo realiza una operación al día, habiendo algunos días que no opera si no se dan las condiciones. El sistema es intradiario puro (cierra la operación siempre en el mismo día). Cuida al extremo la máxima de “dejar correr los beneficios y cortar rápido las pérdidas” mediante una gestión de entrada y salida de la posición avanzada pero muy sencilla a la vez intentado y buscando un equilibrio que permita respetar la esencia de la máxima anterior.

Es un sistema que está basado en ideas terriblemente sencillas que funcionan en todos los productos-mercados. En opinión del desarrollador, estas ideas han de ser tan sencillas y tan lógicas que funcionen siempre en el tiempo pase lo que pase con los años. Cuanto más sencillas, más éxito. Están desarrollados de forma minimalista, es decir, dejando la esencia del sistema y prescindiendo de todo lo accesorio. Menos es más y se ha simplificado hasta el extremo. Tienen un máximo de pérdida permitido por día.”

Como verán sigue cada día apareciendo gente buena en esto del trading con sistemas automáticos. Cada día estas personas se empeñan en demostrarnos a todos que SI se pueden hacer bien las cosas y ganar con ello dinero y bien.

Un zoom a más corto plazo demuestra que esto no es ningún juego de niños. Vean las gráficas de saldo (netos como siempre) que se han ido obteniendo para otros períodos.

Último mes:


Último año:

Como verán, el sistema, como todos, tiene sus rachas buenas y malas. Lo que importa es estar ahí para cuando vienen las segundas y tener la cuenta bien dimensionada para aguantar las primeras el tiempo suficiente.

Enhorabuena pues a Luis por su trabajo y esperamos que en el futuro próximo demuestre que no nos hemos equivocado.

Un saludo y suerte en el trading,
Horace

29 diciembre, 2011

Rentabilidad real de las bolsas a largo plazo

Archivado en: Artículos — Etiquetas: , , , — Horace @ 4:48 PM

 

Esta mañana tuve una agradable charla con un amigo que de verdad que es un Gran Clase. Es un poco mayor que yo así que tiene… ya saben… el prejuicio de los siemprealcistas fundamentales. J Y obviamente también tiene la ventaja de la experiencia y profesionalidad, así que digamos que sabe más que yo de muchas (muchísimas debería decir) cosas.

Así que este post va por ti, R.

Voy a intentar demostrar de manera más o menos rápida que, en general, invertir en bolsa a largo plazo (entrando en cualquier momento en espera de recoger dividendos y de que el tiempo nos ayude no perdamos el capital) puede ser un severo error. Y no lo voy a hacer por ciencia infusa sino simplemente mirando el pasado. Lamentablemente el mercado español no tiene pasado suficiente que mirar, así que me voy a ir al mercado americano y en concreto al Dow30 que es el que más historia tiene. Así lo que espero conseguir es tener base suficiente más allá de unas pocas muestras y darle al análisis cierto “rigor estadístico”.

Para este análisis tomaremos arbitrariamente un periodo de 10 años como Largo Plazo. Podría ser más o menos, pero las conclusiones no se verían afectadas de manera notable, créanme. Al grano pues.

El teórico inversor compra un día cualquiera a cierre de mercado y vende 10 años después a cierre de mercado. El primer período del análisis va del 2 de enero de 1931 al 2 de enero de 1941, el siguiente período sería del 3 de enero de 1931 al 3 de enero de 1941 y así sucesivamente. El último período va de 24 de diciembre de 1991 a 24 de diciembre de 2001 ya que no tengo datos más allá de 24 dic 2011. Esta última década de la que no dispongo datos, no obstante, no hace más que afirmar las conclusiones del estudio que verán a continuación.

Veamos como queda la rentabilidad del inversor durante esos 10 años corridos si hubiera invertido directamente en el índice:

 

 

Como verán ha habido periodos durante los cuales los 10 años de espera han sido muy rentables (para la referencia del gráfico, no olvidemos que una inversión a 10 años con TIR del 5% sin reinvertir los beneficios nos daría un 50% de rentabilidad total), pero ha habido otros muchos en los que esperar 10 años no ha sido precisamente una buena idea. Se puede observar en el gráfico como en el pasado reciente, desde el año 1998 aproximadamente, la idea no ha sido muy rentable salvo por aquellos afortunados que entraron después del quiebre de la burbuja .com.

Pero este gráfico es un poco (bueno, más que un poco muy) ficticio. Veamos que pasaría si tomamos en consideración la inflación que ha habido durante los 10 años de vida de la inversión. Evidentemente no es lo mismo estar invertido a largo plazo cuando la inflación es del 1% anual que cuando es del 7%. Solo por el hecho de “estar ahí” el dinero pierde valor con el paso del tiempo. Así que vamos a computar la variación del IPC americano en el gráfico. Vean:

 

 

La cosa se empieza a poner un poco más cuesta arriba. Ahora se ve mejor que los períodos de malas rentabilidades son muchos. Muchos más de los que nos gustaría admitir. Por intentar concretar un poco les diré que la rentabilidad media de un período de 10 años en este escenario es de un 59%. Como se ve, hay periodos del 300% pero también del -150%.

Ahora acerquemos un poco más las cosas al mundo real. Tener una inversión durante 10 años conlleva ciertos costes. Comisiones, custodias, administración, gestión, etc. Vamos a ser benevolentes con los intermediarios y a suponer que el total de esos costes durante toda la vida de la inversión es de únicamente un 5% (si, ya se, soy muy benevolente). La curva no cambia mucho así que no la voy a poner. Baste decir que, obviamente, la rentabilidad media ya no sale un 59% sino un 54%. Para añadir algún dato numérico más les diré que en este escenario (descontando la inflación y un 5% de gastos) tenemos un 37% de los períodos de 10 años que pierden dinero y un 49% de los períodos que ganan menos de un 50% neto durante los 10 años.

Pero realmente para ser justos del todo deberíamos considerar que si algún día queremos poder disponer del dinero, cuando ganamos tenemos que pagar impuestos. Así que vamos a meter esta variable también en juego y vamos a considerar (otra vez arbitrariamente) que cuando ganamos pagamos un 15% de impuestos sobre las ganancias. Naturalmente cuando perdemos no pagamos nada. Veamos como queda el gráfico en este escenario:

 

 

Parece igual que el anterior pero evidentemente no lo es. De hecho ahora la rentabilidad media de un período de 10 años cualquiera es de un 43%. Ahora ya tenemos 52% de los períodos que ganan menos de un 50%.

Los puristas dirán que aquí faltan por contemplar los dividendos que por otro lado son la razón de ser de los siemprealcistas. Es cierto. Históricamente la rentabilidad por dividendo de este mercado ha estado por debajo del 2.5% anual. Así que, para ser justos, este gráfico habría que desplazarlo un 25% hacia arriba y luego quitarle los impuestos. Veamos:

 

Aun así seguimos teniendo el 45% de los períodos de 10 años que rentan menos de un 50% en el período. Y lo que es peor, más del 25% de ellos pierden dinero en términos reales. ¡Tras 10 años!

Conclusión, de cada 10 veces que usted compra renta variable pensando en el largo plazo, más o menos la mitad de ellas se va a encontrar 10 años después con beneficios muy pequeños. ¿Entonces porque nuestros mayores tienen este sesgo siemprealcista tan imbuido en el cerebro? Pues es muy fácil, porque si se fijan en este último gráfico, todas las series desde finales de los años 70 hasta finales de los 90, han sido muy rentables. El subconsciente colectivo de nuestros mayores “sabe” que si aguantan 10 años o más las cosas se “enderezan” y el mercado les devuelve su dinero. Sin embargo, desde principios de los 60 hasta finales de los 70 esto no ha sido así. ¿Habremos empezado a finales de los 90 otro ciclo de 20 años? Cualquiera sabe. Pero no generalicemos. Las cosas no han sido siempre como se cree y en la bolsa a largo plazo no siempre se gana.

Por cierto, todos los gráficos y cuentas son de elaboración propia así que podría haber cometido algún error. Discúlpenme si así es y créanme que difícilmente afectará a las conclusiones porque ya son muchos años por aquí con los mismos temas.

 

Saludos y suerte en el trading,

 

Horace

 

 

 

23 diciembre, 2011

Concurso de Blogs

Archivado en: Sin Categorizar — Horace @ 11:03 AM

 
 

A partir de hoy ya se puede votar en el concurso de blogs en el cual participa este que están leyendo.

http://lablogoteca.20minutos.es/trading-con-sistemas-automaticos-27026/0/#vota

Muchas gracias por su participación y felices fiestas a todos.

 
 

H

 

P.D: discúlpenme, acabo de percatarme que este concurso está montado en plan secta, no se puede votar si no se tiene un blog participando. Claro que uno se entera después de haber hecho el registro con la correspondiente “cesión” del email. En fin, hay de todo en la viña del señor…

15 diciembre, 2011

Nuevo sistema Dax, rendimientos del año

Archivado en: Sistemas — Etiquetas: , , , , , — Horace @ 9:35 AM

 

Para responder a las diversas peticiones os adjunto los rendimientos mensuales de este sistema para este año 2011 que está por terminar.

En este caso tenemos números reales de cuenta, netos de comisiones y deslizamientos desde el mes de abril. El resto son de backtest.

 

 

Saludos y suerte en el trading,

 

Horace

28 noviembre, 2011

Nuevo sistema para el Dax

Archivado en: Sistemas — Etiquetas: , , , , , — Horace @ 6:00 PM

 

 

Hace tiempo que vengo observando la evolución de un sistema que me ha llamado mucho la atención. Fíjense en la curva de saldos de largo plazo:

 

En estos números están descontados los costes (comisiones y deslizamientos) estándar que se están cobrando hoy en España por operar sistemas automáticos. En concreto, si no me equivoco, estas operaciones están penalizadas con aproximadamente 50€ por contrato y ronda completa o incluso algo más.

El sistema está operando en cuentas reales de manera totalmente automática y auditada desde abril de este mismo año y, por lo tanto, la historia anterior a esa fecha es de backtest.

La primera vez que me topé con este sistema (hace casi un año ya) me quedé sorprendido de su solidez y empecé pues a vigilarlo de cerca.

Algunos de los parámetros más importantes que salen de los backtests + operaciones reales son estos:

 


Muy a mi pesar el sistema no lo he desarrollado yo, ya quisiera, así que tengo que reconocer que el mérito no es mío en absoluto. Si algo tengo de mérito en este caso es haberlo encontrado y haber contactado con sus desarrolladores. Son, a mi juicio, de las pocas gentes honestas y serias que hay en este mundillo. He/hemos dedicado bastante tiempo y esfuerzo a conocernos y supongo que mutuamente hemos llegado a confiar unos en otros.

Según sus propias palabras el sistema se definiría más o menos así:

“El sistema es tendencial overnight que, como su propio nombre indica, opera en el futuro del DAX alemán.

Se trata de un sistema basado en un indicador creado con el propósito de aprovechar las principales tendencias que surgen durante el período de actuación de las manos fuertes en los mercados europeos.

A pesar de tratarse de un sistema tendencial, el sistema tiene como segundo objetivo el tratar de aprovechar también algunas de las pequeñas tendencias que surgen durante los períodos laterales. De este modo, se pretenden hacer más llevaderos los períodos laterales en los que todos los sistemas tendenciales tienden a sufrir, lográndose asimismo una mayor estabilidad y robustez en el sistema que se traduce en una mayor regularidad en los resultados y en una curva de rentabilidad más suave.

Una vez dentro del mercado, el sistema establece tanto un stop loss como un stop profit dependientes ambos tanto de la volatilidad como de los precios, por lo que se van variando los niveles de stop de pérdidas y beneficios barra a barra. Asimismo, y dependiendo de las circunstancias, el sistema decide activar o no un trailing stop dependiente también de la volatilidad y de los precios cuyo objetivo es el de, unas veces, capturar algunas de las pequeñas ineficiencias que aparecen en períodos laterales, mientras que otras pretende capturar tendencias algo mayores que no se vayan a capturar con el stop profit dependiente de la volatilidad y los precios.

Posee también un filtro exclusivo, que contribuye a eliminar muchas de las señales falsas que el mercado lanza a menudo. Todo ello unido da lugar a un sistema que en promedio sólo 1 de cada 4 meses puede cosechar pérdidas, obteniendo rentabilidades importantes de un modo sostenido en el tiempo“.

Como ven el sistema tiene una pinta excelente y demuestra de facto que SI se puede ganar de manera consistente y SI hay gente honesta en este mundillo que compartimos. Cuidado porque esto NO QUIERE DECIR que el sistema no tenga malas rachas. Las tiene como todos. Fíjense los números de arriba, ha tenido una peor racha de pérdidas de casi 15.000€, de tal manera que no es un juguete. El promedio de sesión perdedora no es tampoco desdeñable, son 1.250€ y pierde una de cada dos días que opera aproximadamente.

En contrapartida, si no me equivoco, ha ganado todos los años desde el 2001 que tienen backtest (este año lleva casi 35.000€ de beneficios).

Así que enhorabuena a estos señores por hacer cosas tan sólidas y bien fundamentadas. Confiemos en que nos reporte cuantiosos beneficios en el futuro y, a ser posible, con pocos sustos.

 

Saludos y suerte en el trading,

 

Horace

 

25 noviembre, 2011

¿Por qué se han girado hoy las bolsas?

Archivado en: Sistemas — Horace @ 5:47 PM

Este va medio en serio medio en broma.

Habrán visto ustedes que las bolsas hoy han abierto a las 9.00am más o menos planas (siempre hablando del DAX contado). Luego han llegado a estar bajando un 1% aproximadamente para ahora estar cerca del cierre ganando algo menos de un 2%

Si leen por ahí en webs especializadas o incluso en el telediario o radio, seguramente encontrarán un montón de motivos muy sólidos que explican este giro tan importante que han dado los mercados en el día. Que si los de la UE han dicho que van a quitar o poner nosequé, o que el nuevo gobierno español está estudiando pedir ayudar financieras o vaya a saber que tantas otras cosas. Hoy no ha habido datos macro importantes y además en USA están de compras en los centros comerciales así que no miran las pantallas.

Pues bien, les cuento que en, mi humilde opinión, el verdadero motivo de que hoy se acabe subiendo de manera importante (todo sea que me equivoque porque ocurra algo en estos 45 minutos que quedan y quede fatal, pero…) es que mi sistema Predictor ya nos avisó que hoy iba a manipular el mercado europeo hasta que subiera. Si no lo creen vean esta entrada de estos días atrás:

¿Qué nos depara el resto del mes para el DAX?

Ahí pone claramente que hoy tocaba subir (también pone que antes de ayer tocaba subir y se bajó, pero eso es menos importante). Obviamente es broma, que conste. No me tomen la palabra que fijo que luego me mandan a la policía por tráfico de información privilegiada.

Hoy se ha acabado subiendo simplemente porque tocaba, y no le den más vueltas. El sistema también se podría haber equivocado, pero se supone que acierta, así que no me sorprende que lo haya hecho bien.

En fin, cosas de los medios de comunicación y de la sociedad moderna. Hay que llenar las páginas y las pantallas de cosas interesantes.

 

Saludos, suerte en el trading y buen fin de semana.

 

Horace

22 noviembre, 2011

¿Qué nos depara el resto del mes para el DAX?

Archivado en: Sistemas — Horace @ 1:57 PM

 

Hace mucho que no repasamos las predicciones para el mes.

Aquí les dejo las que el sistema Predictor (que ya saben que anticipa las señales con un mes y no usa ni entradas ni salidas complicadas) nos depara para lo que queda del mes. En el Dax no lo ha hecho mal este mes.

Les dejo un gráfico y las señales para los días que quedan aunque no sean muchos:

 

Las operaciones del mes han sido y serán (si no me he equivocado en la transcripción) las siguientes:

  • Largos: 1, 3, 4, 11, 14, 15, 23 y 25
  • Cortos: 4, 9, 22 y 30

De tal manera que nos espera cortos hoy y largos mañana y el viernes de esta semana. También tenemos cortos para el último día del mes.

 

Saludos y suerte en el trading,

 

Horace

13 noviembre, 2011

¿Qué hacemos el día 20?

Archivado en: Artículos, Opinión — Etiquetas: — Horace @ 5:24 PM

Ya saben que de tanto en tanto me gusta escribir artículos de opinión que se alejan un poco de la temática del blog. Este es uno de ellos así que si ustedes están esperando leer algo sobre sistemas de trading, pueden dejar de leer en este momento porque esta vez no es el caso.

Probablemente estas que nos tocan en unos días serán las elecciones generales más trascendentes de los últimos 30 años.

La situación en el país y en Europa es catastrófica. Y lo peor no es eso, lo peor es que si no cambiamos las cosas de manera sustancial, dentro de 3 años va a ser muchísimo peor.

La buena noticia es que se puede conseguir mejorar haciendo las cosas bien. La (otra) mala es que, en mi opinión, nuestros dirigentes no tienen ni la menor idea de la situación local, europea y mundial actual. Piensan que la situación es un muy mala pero no se dan cuenta de que realmente estamos al borde del encefalograma plano.

Veamos unos pocos números de manera que una persona desinteresada por la macroeconomía pueda entender por que digo esto.

Vamos a manejar unos pocos números de fácil interpretación. A saber: los ingresos de la familia, la deuda que la familia tiene con el banco (para pagar hipoteca, coches, etc) y el ahorro que la familia llega a tener a final de año después de pagar todo (incluida la deuda).

Imaginemos que su familia tiene unos ingresos anuales de 30.000€ y una deuda total contraída de 25.000€. Tras pagar todos sus gastos usted puede ahorrar 2.000€ en el año. La situación no es del todo mala porque usted puede pagar holgadamente su vida y su deuda y todavía quedarse con algo de dinero para afrontar imprevistos. ¿Pero que pasaría si en lugar de ahorrar usted no llegara a pagar todos los gastos a final de año por valor de -2.000€? Pues muy simple, o usted gasta menos o ingresa más o pide más dinero prestado para cubrir esos 2.000€ que le faltan.

Esto, que parece de sentido común, resulta que nuestros dirigentes no lo saben o no lo quieren saber. Nadando entre la ignorancia (el menos malo de los males) y la hipocresía, unos se echan la culpa a otros de los problemas. Pero vemos la realidad de los números.

A continuación les presento estos mismos datos pero para el conjunto de los países europeos y también como referencia para UK. Puede que se me haya colado algún error (la tabla es de confección propia con datos de eurostat), pero creo que básicamente la situación es esta que les enseño.

 

    

Como verán solamente hay 3 países que a finales del 2010 estaban haciendo las cosas bien. Sorprendentemente son Estonia, Suecia y Noruega. Estos 3 países consiguieron ese año ahorrar dinero después de pagar todos sus gastos. Los demás no nos libramos ninguno.

En Noruega por ejemplo, cada persona “ingresa” algo más de 63.000€ al año y debe al banco algo menos de 29.000€. Después de pagar todos sus gastos del año la persona consigue ahorrar algo más de 6.700€. Bien por Noruega.

Por la cola anda Irlanda (¿les suena?) que tiene prácticamente la misma población, debe un poco más e ingresa la mitad. Obviamente a final de año no consiguen ahorrar y de hecho cada persona se descapitaliza por valor de casi 11.000€ cada año. Más les vale que tengan ahorros…

Obviamente todos sabemos que la solución. O se ingresa más o se gasta menos o las dos cosas. Pero lo que no vale es no hace nada. En mi opinión es difícil establecer quienes están mejor o peor posicionados de entre el resto de los países que tienen problemas. Esto es así porque nos faltan algunos datos importantes. Lo malo es que la información que nos falta es información sobre el futuro y ahí es donde entramos en terreno pantanoso.

No hacer nada no es opción porque en poco tiempo la situación de nuestra familia de ejemplo se va a volver inmanejable. ¿No? Si no hay dinero para pagar los gastos del año tengo que pedir más dinero prestado y por lo tanto tengo más gastos en lugar de menos. Si no ingreso más habrá un momento en que mis ahorros (si aun tengo) y mis ingresos ya no den para pagar los gastos del año y por lo tanto tenga que dejar de pagar algunos de ellos.

Bien, ¿qué hacemos pues? Fácil, hay que aumentar los ingresos y reducir los gastos hasta que consigamos equilibrar los números de la familia a final del año. En el caso de España eso nos da que tenemos que ahorrar unos 2.100€ por persona y año igual que Grecia J o Francia a finales de 2010.

Voy a dar por hecho que no todos nosotros estamos dispuestos a ahorrar 2.100€ al año, así que vamos a ponernos en un escenario un poco más realista. Supongamos que todo se queda como está por unos pocos años. No ingresamos más pero tampoco gastamos más. Es una hipótesis ficticia en su concepción porque es imposible que ocurra, pero no lejana a la realidad en su efecto neto.

Veamos que pasará dentro de 3 años si las cosas se quedan como están en términos netos. Vean que foto más curiosa sale:

 

Este es el verdadero motivo por el cual nuestros “astutos” dirigentes están preocupados. No por el hoy (que el lector habrá podido deducir por la tabla inicial que no es muchísimo peor en Italia que en algunos otros países) sino porque esta situación tiene una capacidad de retroalimentarse negativamente realmente espectacular.

¡Pero que hipócritas son! ¿Porqué estamos presionando a Italia? El verdadero problema aquí no es mayor en Italia que en Francia o Alemania o incluso en el Reino Unido. Italia está uno o dos años por delante en el problema que Francia o Alemania (al igual que lo estuvo Irlanda en su momento) pero el problema es el mismo y solo con tiempo no se arregla como se ve aquí claramente.

De paso diré que, como pueden observar, España tiene muchísimo más tiempo para arreglar el problema que otros países mucho más grandes. ¡¡Y encima se está empezando a hablar ahora de Austria!! ¿Pero esta gente es imbécil o que les pasa?

Bien, dicho todo esto volvamos al principio, en España compartimos un problema que es mundial (invito al lector a que se tome un relajante e incorpore a esta tabla los números de USA y Japón) y no estamos mucho peor que la mayoría de nuestros comparables. Ni lo estaremos en unos pocos años si no hacemos nada. Realmente no es un gran consuelo compararse con otros enfermos terminales, pero la realidad es que no estamos peor que la mayoría.

Pero claro, esto NO ES a lo que tenemos que aspirar. Tenemos que aspirar a estar como Noruega, Suecia, Luxemburgo, Dinamarca o tantos otros que lo han hecho mejor que nosotros. Y para ello me temo que no vale con poner tiritas. La situación, como acabo de demostrar, se va a ir agravando mucho en muy poco tiempo.

A ver si nos enteramos, señores políticos, en España hace falta resolver un problema de aproximadamente 100.000 millones de euros. Y hay que resolverlo, al menos parcialmente, en menos de 2 ó 3 años. Y eso, créanme, no se arregla poniendo impuestos a las grandes fortunas, quitando coches oficiales, persiguiendo la repatriación de capitales no gravados o cualquiera de las otras medidas positivas pero insignificantes que nos están vendiendo los de siempre. Hay que hacer cambios descomunales en el modelo que nos ha llevado hasta aquí. Cambios profundos que atentan contra la situación establecida en prácticamente todos los frentes (competencias del estado, sanidad, educación, fiscalidad nacional, poderes políticos, poder judicial, etc). ¿O de verdad creen ustedes que Noruega está como está porque tiene menos coches oficiales que nosotros?

¡Hay que romper la baraja!

Yo soy muy pesimista porque no veo opción de hacerlo en el corto plazo. No veo a ninguno de los dos partidos que pueden gobernar con capacidad ni voluntad (que es lo que más duele) de siquiera empezar a hablar de estas cosas. Y pienso esto porque los grandes partidos serían los primeros que se verían seriamente perjudicados con todos estos cambios. ¿Se imaginan un Tribunal Constitucional realmente independiente con capacidad para juzgar de manera imparcial a todos? Se me hace la boca agua de solo pensarlo…

Así que reconozco que no tengo claro que voy a hacer el 20-N.Tengo 10 días para pensar en ello y espero que alguien me ilumine.

Les invito a que ustedes hagan lo mismo.

 

Saludos y suerte en el trading,

 

Horace

1 noviembre, 2011

¡Descomunal mes de octubre! (sistema Bund Tardes Clase A)

Archivado en: Sistemas — Etiquetas: , , , , , — Horace @ 12:04 PM

Hoy con el mes de octubre ya cerrado podemos poner los números definitivos.

A toro pasado parece como si el descalabro sufrido en este sistema en el mes de Septiembre hubiera sido necesario para coger impulso. A mi me encantan las carreras de coches y esto me recuerda a cuando un rápido está intentando pasar a uno lento y es incapaz por las particularidades del circuito. En ocasiones el piloto perseguidor se toma algo de respiro durante unas vueltas para luego volver a acelerar y con la inercia ya pasar al “tapón” con más facilidad. Pues bien, eso es lo que me da la impresión que ha pasado con este sistema.

Ayer cerramos el mes de Octubre recuperando con creces la paliza del mes de septiembre. Como saben en Septiembre perdimos casi 3.800€ por contrato que para este tipo de sistemas es bastante dinero. Este mes de Octubre, merced a varias operaciones extraordinarias, ganamos la friolera de 4.980€, dejando el año en positivo claramente con algo más de 3.600€ por contrato que no está nada mal para este mercado.

Un poco más de volatilidad de la deseada, es cierto, pero en verde al fin y al cabo.

Seguimos sumando y ya van 7 meses en positivo de los 10 del año, otra estadística positiva.

En mi opinión este sistema es una buena alternativa para los mercados actuales (en los que es imposible ponerse corto en Eurostoxx) y confío en que siga dado buenas rentas durante el resto de los meses del año. Pero claro, el futuro aún no sabemos predecirlo así que hay que ser prudente.

Enhorabuena pues para los que hemos estado operando este sistema y ánimo para próximos meses.

Saludos y suerte en el trading,

Horace

Entradas más antiguas »

Tema Silver is the New Black. Blog de WordPress.com.

Seguir

Get every new post delivered to your Inbox.

Únete a otros 84 seguidores